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上证50ETF期权:三分钟快学期权【三】

文章来源:tjdkgs.com???发布时间:2019/08/12???作者:50ETF期权 浏览:

  上文学习了如何区分50ETF期权——平值、实值、虚值合约,忘记的朋友可以复习:50ETF期权——三分钟快学期权(二),今天学习期权的合约选择。

  50ETF期权合约一共分为四个期限:当月、下月、下季度月、下下季度月。

  对应的月份就是:8月、9月、12月、2020年3月,只有当月合约到期行权以后,才会新加挂合约。

  期权的权利金价格由:内在价值和时间价值组成

  这也就是为什么期权不会爆?#20540;?#21407;因,?#35789;?#21512;约买错了?#36739;潁?#24403;日合约贬值较多,但是只要没有到行权日,该合约都会存在时间价值。当标的波动足够大?#37027;?#20917;下,?#35789;?#21516;时买入认购或者认沽合约,都有机会盈利。上证50ETF期权0门槛开户、单边7.5元、点击即?#19978;?#36733;!
                                                          

  ?#23545;?#20102;,说回合约选择这块,从下图可以看到,实值合约既有时间价值,?#38047;?#20869;在价值,平值和虚值基本上没有内在价值,只有时间价值。而?#20197;?#34394;值的合约,杠杆越大。

  期权不会爆仓,那为什么会有这么多合约分类?每一种合约?#37027;?#21035;是什么呢?

  虚值合约:杠杆最大,所有的权利金由时间价值组成,虚值的风险是最大的,虽然期权不会爆仓,但是虚值的风险在于,因为杠?#21496;?#22823;,它对于标的的波动需求也就越高。不考虑波动?#23454;那?#20917;下,标的波动至少2%,虚值合约才会有比较可观的盈利空间,有观察过期权行情的朋友就知道,平均一个月标的波动2%以上的行情,通常只有3、4天,更多的是1%左右的波动甚至横盘,买入虚值合约,碰到波动较小,或者横盘震荡,每日时间价值损耗是比较大的。

  那虚值是不是就很鸡肋,不可以交易呢?并不是,当你判断标的波动足够大?#37027;?#25552;下,是可以适量买入虚值合约的,但是要控制好仓位,有盈利及时止盈。例如2月25日单张合约翻192倍的合约,就是深虚合约,当日从3块钱涨到了576元,不过这种行情可遇不可求,不能每日盲目赌虚值。

  平值合约:杠杆?#25163;校?#21512;约走势最接近于标的,在日内?#36739;?#21028;断?#26082;返那?#20917;下,平值合约是利润比、?#32422;?#27604;最高的合约,但是平值也有个弊端,当?#36739;?#21028;断错误?#37027;?#20917;下,不容易做风控,日内的亏损和虚值一样,很容易能达到30-40%,大多数交易者都不太能做到反人性交易,不能及时止损,所以会选择持仓,持仓越久,平值和虚值的归零风险就越大。

  所以平值合约适合日内短线,如果持仓隔夜,不好做风控。

  实值合约:是三类合约里,最为稳妥的选择,实值杠杆较小,能够有效跟踪标的走势,?#35789;?#34892;情波动比较小?#37027;?#20917;下,都能够保本保手续费。而这类合约也是唯一能做风控的合约,因为它既有内在价值,?#38047;?#26102;间价值,而且时间价值占比较小,?#35789;?#26159;持仓隔夜?#37027;?#20917;下,损耗的时间价值有限,但是因为实值合约权利金价格较高,买入之后?#27426;?#35201;带上止损,可设置一个止损时间?#32422;?#27490;损的百分比,具体看?#32422;?#20010;人风控,或者可?#36816;较?#38382;我。

  期权新手在交易之初,认为期权合约既然最大的亏损是权利金,那么虚值合约最为便宜,那就买虚值好了,这样亏损也有限,但是买虚值除非运气极好,碰到较大波动行情,不然基本上都是交学费的,要知道做投资的初衷,并不是为了少亏,而是为了盈利,所以对于期权交易者来说,稳健交易,以实值为主是最好的,毕竟天上不会掉馅饼,不要满脑子想着以小博大。

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